در فرآیند توکنیزاسیون از طریق فناوری بلاک چین، دارایی‌ها را می‌توان با کسری از قیمت کل به قطعات کوچک تبدیل کرد؛ چیزی که پیش از این به دلیل هزینه‌های عملیاتی بالا و حداقل سود تضمین‌شده سابقه نداشت.
فناوری بلاک چین در حال تحول در صنعت خدمات مالی است و یکی از جدیدترین نوآوری‌های مبتنی بر بلاک چین، توکنیزاسیون دارایی‌ها است. توکن‌سازی، به لطف شفافیت، کارایی هزینه و دسترسی به آن، می‌تواند باعث ایجاد یک سیستم تجارت مالی جدید شود. تجزیه و تحلیل‌ها نشان می‌دهد که توکن‌سازی این پتانسیل را دارد که فرصت‌هایی را در تمامی خدمات مالی به ارمغان بیاورد.
در این مقاله به ظرفیت‌های توکن سازی دارایی‌ها و نقش آن در آینده بازارهای مالی می‌پردازیم.
توکن‌سازی به زبان ساده، فرآیند تبدیل هر گونه حقوق یا دارایی به یک توکن دیجیتالی است که می‌تواند بدون نیاز به واسطه شخص ثالث، از طریق یک زنجیره بلوکی، مالکیت و انتقال داده شود. توکن‌های سرمایه‌گذاری می‌توانند همان حقوق رأی، حقوق مربوط به جریان‌های نقدی آتی را به دارندگان خود ارائه دهند که سهام یا اوراق قرضه سنتی تا به حال ارائه می‌داده‌اند،.اما این روند در توکن سازی به شکل دیجیتالی صورت می‌گیرد که از طریق یک دفتر کل غیر متمرکز اجازه می‌دهد مالکیت این دارایی‌ها حفظ شود.
توکن سازی با حذف واسطه‌ها که به طور سنتی در فرآیند معاملات دخیل هستند، مزایای قابل توجهی را از نظر کارایی هزینه ارائه می‌دهد. علاوه بر این، یک جریان یکپارچه داده – مشروط بر اینکه سیاست‌های ذینفعان و قوانین محلی وجود داشته باشد – شفافیت بیشتری را امکان پذیر می‌کند. توکن‌سازی فرصت‌های جدیدی را نیز ایجاد می‌کند، زیرا تقسیم دارایی‌ها، دسترسی به بازارهای جدید را افزایش می‌دهد.
چالش‌های حال حاضر در مسیر توکنیزاسیون دارایی‌ها
با این حال، توکن سازی بدون چالش نیست. موانع قابل توجهی وجود دارد که در این مسیر باید از سرمایه گذاران تا ناشران برطرف شود.
چارچوب نظارتی: عدم وجود استانداردهای مشترک یا چارچوب‌های نظارتی همگن، یکی از چالش‌های توکن سازی دارایی‌ها است.
مقیاس‌پذیری: مدت زمان مورد نیاز برای تأیید و رمزگذاری در بلوک‌های مختلف زنجیره زمان قابل‌توجهی را می‌طلبد و به همین دلیل لازم است مسئله مقیاس‌پذیری بیشتر مورد توجه قرار گیرد.
امنیت سایبری: عوامل متعددی، از جمله ترکیب یک محیط متمرکز و غیرمتمرکز، راه‌اندازی اقدامات امنیت سایبری مناسب را در زمینه توکن سازی دارایی‌ها به یک چالش تبدیل می‌کند.
پذیرش: با توجه به اینکه توکن‌سازی هنوز در مرحله‌ی اولیه‌اش قرار دارد، برای متقاعد کردن سرمایه گذاران خرد و سرمایه گذاری‌های قابل توجه در فناوری جدید نیاز به صرف زمان بیشتری است.
با این حال، توکن‌سازی این پتانسیل را دارد که پیچیدگی‌ها و ناکارآمدی‌های مرتبط با فرآیندهای فعلی تجارت را کاهش دهد. به عنوان مثال، پیوند امن مؤسسات مالی و معامله‌گران از طریق بلاک چین می‌تواند نیاز به فرآیند تسویه را از بین ببرد و زمان تسویه حساب را به میزان قابل توجهی کوتاه کند.
در حالی که برنامه‌های توکن‌سازی هنوز در مقیاس بزرگ شکل نگرفته، اما فناوری بلاک چین در بازارهای سهام در حال استفاده است. بنابراین مسئله اثبات مفاهیم در زمینه توکنیزاسیون، امروز هم تا اندازه زیادی جلو رفته و این تغییر و تحول در بازارهای مالی کمتر دلهره آور به نظر می‌رسد.
آیا توکن سازی آینده بازارهای مالی است؟
دارایی‌های توکن شده می‌توانند حق مالکیت کامل یا بخشی از سایر دارایی‌ها مانند املاک، آثار هنری و سایر دارایی‌ها را نشان دهند. شناخت مزایای توکن ها به این سئوال اصلی ما پاسخ می‌دهد که که چرا توکن سازی آینده بازارهای مالی است. اما این مزایا کدام ها هستند؟
قبل از همه، این امکان وجود دارد که هر سرمایه یا دارایی را به چندین توکن تقسیم کنید. در نتیجه، سرمایه گذاران کوچک می‌توانند بدون نیاز به ورود به صندوق‌های سرمایه گذاری، فرصت‌های پرباری را در بازار سرمایه گذاری کشف کنند.
مهم‌تر از همه، توکن‌سازی می‌تواند رویه‌های ساده‌تر ثبت نام سرمایه‌گذار را در بازارهای سرمایه‌گذاری تضمین کند. در نتیجه، توکنیزاسیون می‌تواند چشم اندازهای قابل توجهی برای ایجاد بازار اوراق بهادار بدون نیاز به بورس ارائه دهد. توکن‌سازی می‌تواند از فرآیند ثبت ساده‌تر و فرآیند ثبت مالکیت در کنار سایر جنبه‌های تراکنش هم پشتیبانی کند.
توکنیزاسیون فضای کافی برای امکانات بی حد و حصر را در بخش‌های مختلف ارائه می‌دهد.به این ترتیب، امکان تغییر مدیریت و مبادله دارایی‌های دنیای واقعی با توکنیزاسیون، پتانسیل آن را برای آینده نشان می‌دهد.
کاهش هزینه‌ها با به حداکثر رساندن کارایی
به‌طور خلاصه، نقدینگی بیشتر فرصت‌های بیشتری را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند و در حالی که از طریق «حق نقدینگی» بالاتر به فروشندگان سود می‌رساند، ارزش توکن‌ها را برای جبران دوره‌های نگهداری طولانی‌تر سرمایه‌گذاران افزایش می‌دهد. نقدینگی بیشتر تأثیری دگرگون کننده بر امور مالی و کل اقتصاد خواهد داشت.
از طریق فناوری بلاک چین، دارایی‌ها را می‌توان با کسری از قیمت کل به قطعات کوچک تبدیل کرد، چیزی که پیش از این به دلیل هزینه‌های عملیاتی بالا و حداقل سود تضمین‌شده سابقه نداشت. توکنیزاسیون کارایی را افزایش می‌دهد و به صادرکنندگان اجازه می‌دهد دارایی‌ها را فهرست‌بندی کرده و خریداران بیشتری را بدون متحمل شدن زیان مالی جذب کنند.
فناوری قراردادهای هوشمند ساخته شده با بلاک چین (الگوریتم‌هایی که اقدامات را بر اساس پارامترهای خاص آغاز می‌کنند) نیز کارایی معاملات را افزایش می‌دهد. از آنجایی که قراردادهای هوشمند اکثر معاملات این دارایی‌ها را خودکار می‌کند، به واسطه‌ها و اشخاص ثالث کمتری نیاز است که منجر به زمان تراکنش سریع‌تر و کارمزد کمتر می‌شود.
برای آشنایی با سکوی تامین مالی جمعی ققنوس بر روی لینک زیر کلیک کنید.
