توکن‌سازی امکان تقسیم یک دارایی به واحدهای کوچک‌تر برای سرمایه‌گذاری است. تقریباً هر دارایی را می‌توان به یک توکن در دفتر کل توزیع‌شده تبدیل کرد.
با درک نحوه توکن‌سازی دارایی‌های فیزیکی، سرمایه‌گذران خرد و کلان، همچنین صاحبان کسب‌وکارها می‌توانند از فرصت‌های سرمایه‌گذاری فراتر از مدل‌های سهام سنتی استفاده کنند. هنگامی‌که یک دارایی توکنیزه می‌شود، می‌توان آن را به واحدهایی تقسیم کرد که نشان‌دهنده سهم کمتری از کل دارایی است. بهای این قطعات کوچک‌تر اغلب بسیار پایین‌تر از قیمت کل دارایی هستند،. به همین دلیل دسترسی افراد بیشتری به این دارایی‌ها را فراهم کرده و در عین حال به دارندگان توکن اجازه می‌دهد به ازای خرید و سرمایه‌گذاری خود بازدهی مالی داشته باشند.
در این مقاله فرآیند تبدیل دارایی‌ها به توکن و مزیت‌های آن را مرور می‌کنیم.
توکن‌سازی چیست؟
با ظهور فناوری‌های بلاکچین، دنیای مالی دستخوش تحولات اساسی شده است. اکوسیستم‌های مالی به دلیل معرفی سیستم‌های غیرمتمرکز، تغییرناپذیری و توزیع‌شده بلاکچین، از مزایای متعددی برخوردار هستند. بلاکچین با ایجاد بازارهای عادلانه‌تر و شفاف‌تر، دموکراتیزه شدن بیشتر بازار سرمایه‌گذاری در دارایی‌های غیر نقدی را تشویق می‌کند.
بلاکچین امکان تجزیه یا تقسیم یک دارایی به واحدهای کوچک‌تر برای سرمایه‌گذاری را فراهم می‌کند. تقریباً هر دارایی را می‌توان به یک توکن در دفتر کل توزیع‌شده تبدیل کرد.
فرآیند توکن‌سازی دارایی‌ها
فرآیند توکن‌سازی دارایی‌ها بسته به اینکه با یک شی فیزیکی، مالکیت معنوی یا حق امتیاز شرکت‌ها سروکار داشته باشید، متفاوت خواهد بود. این تفاوت‌ها به‌طور خاص بر دارایی‌های فیزیکی و الزامات صدور و توزیع توکن‌ها متمرکز است.
محاسبه ارزش دارایی‌ها: قبل از هر چیز شما به یک دارایی فیزیکی برای توکن کردن نیاز دارید. این دارایی می‌تواند اثر هنری، کلکسیونی، یک کالای کمیاب یا حتی املاک باشد. دارایی از هر نوعی که باشد، در قدم اول باید حسابرسی شود تا ارزش و ویژگی‌های منحصربه‌فرد آن تأیید شود.
یک نشانه انتخاب کنید: در مرحله بعد، نوعی توکن را انتخاب کنید که مناسب دارایی و مدل کلی کسب‌وکار شما باشد. بلاک چین می‌تواند توکن‌های کاربردی، توکن‌های امنیتی و انواع مختلف دیگری از توکن‌ها را تولید کند که هر کدام استانداردها و معیارهای معاملاتی خود را دارند. NFTها برای توکن کردن اشیاء فیزیکی مؤثرترین و کارآمدترین هستند.
قوانین و دستورالعمل‌های قانونی را مطالعه کنید: قبل از صدور توکن‌های خود، در مورد الزامات قانونی مربوط به توکن و اصل دارایی تحقیق کنید. این استانداردها ممکن است تعیین کنند که در کدام کشورها می‌توانید فعالیت کنید و چگونه می‌توانید توکن صادر کنید. قوانین بین‌المللی و ملی را در نظر بگیرید که مالکیت دارایی و توزیع توکن را در کنار استانداردهای صنعتی موجود تعریف می‌کند.
یک پلتفرم توکن‌سازی را انتخاب کنید: در این مرحله، لازم است یک پلتفرم توکن‌سازی پیدا کنید که با استانداردهای مختلف تعیین‌شده در بالا هماهنگ باشد. این پلتفرم‌ها کسب‌وکارهایی هستند که «توکن‌سازی به‌عنوان یک سرویس» را ارائه می‌دهند؛ یعنی سازمان‌هایی که به فرآیندهای فنی پیچیده در مورد نحوه توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی، صدور توکن‌ها و تسهیل تجارت تسلط دارند.
توسعه قراردادهای هوشمند: اکنون زمان آن است که زیرساخت قرارداد هوشمند خود را توسعه دهید. یک ارائه‌دهنده سرویس توکن‌سازی می‌تواند بیشتر این جزئیات را مدیریت کند، اما شما باید در مورد تعداد توکن‌ها، همچنین تعداد توکن‌هایی که وارد توزیع عمومی خواهند شد تصمیم بگیرید.
توکن‌ها را توزیع کنید: در نهایت، زمان آن رسیده که توکن‌های خود را صادر و فهرست کنید. پلتفرم توکن‌سازی شما احتمالاً فرآیند صدور را مدیریت می‌کند که می‌تواند برای فهرست‌بندی داخلی یا برای مبادله در بازارهای ثانویه استفاده شود.
اجازه بدهید همین فرآیند را به‌صورت مختصر و مفید، یک بار دیگر مرور کنیم. به این ترتیب مراحل توکن‌سازی دارایی را به اختصار می‌توان چنین فهرست کرد.
- انتخاب دارایی برای توکن کردن. به عنوان مثال، املاک، یک ابزار مالی تنظیم شده، کالای فیزیکی (مثلاً یک سنگ قیمتی)، یک اثر هنری، یک مجموعه، یک دارایی معنوی یا یک ارز دیجیتال.
- تعریف نوع توکن مناسب (به عنوان مثال، یک توکن ابزار، یک نشانه امنیتی، NFT).
- تجزیه و تحلیل مقررات قانونی جهانی، کشور و صنعت خاص مرتبط با دارایی (به عنوان مثال، مقررات SEC برای اوراق بهادار مالی، HIPAA برای دارایی‌های مراقبت‌های بهداشتی).
- ایجاد یک مدل توکنومیک برای دارایی توکن‌شده، طوری که ویژگی‌های عرضه و تقاضای توکن، ارزش توکن و حقوق مرتبط با دارایی‌ها را توصیف کند.
- انتخاب پلتفرم بلاکچین بهینه برای توکن‌سازی دارایی.
- توسعه قراردادهای هوشمند برای برنامه‌ریزی رفتار دارایی توکن‌شده و بررسی خودکار انطباق با مقررات قانونی مربوطه.
- توسعه برنامه‌های مدیریت دارایی مبتنی بر بلاکچین برای صادرکنندگان توکن و سرمایه‌گذاران/دارندگان توکن.
- ادغام راه‌حل دارایی توکن‌شده با سیستم‌های مورد نیاز. به‌عنوان مثال، کیف پول رمزنگاری، نرم‌افزار حسابداری، درگاه‌های پرداخت، خدمات تأیید KYC/AML و موارد دیگر.
- صدور توکن (به شکل ITO، STO، IDO و …) در پلتفرم بلاکچین خود یا شخص ثالث برای فعال کردن توزیع توکن یا خرید اولیه دارایی توکن‌شده توسط سرمایه‌گذاران.
- فهرست توکن‌ها در صرافی‌های توکن تعریف‌شده توسط کاربر برای فعال کردن معاملات دارایی توکن‌شده در بازار ثانویه.
امکانات توکن‌سازی دارایی‌ها
توکن‌سازی دارایی، تبدیل هر دارایی واقعی قابل معامله به توکن‌های دیجیتال در دفتر کل توزیع‌شده یا بلاکچین است. توکن‌سازی می‌تواند به تقسیم و ایجاد حقوق مالکیت در سهام‌های مختلف کمک کند. به لطف بلاکچین، مالکیت دارایی‌ها ایمن است، بنابراین هیچ‌کس نمی‌تواند آن‌ها را دست‌کاری کرده یا تغییر دهد.
به‌طور کلی می‌شود گفت که امکانات توکن‌سازی دارایی‌ها تقریباً نامحدود است. اما چهار نوع اصلی از دارایی‌ها وجود دارد که می‌توانند به توکن‌های دیجیتال تبدیل شوند؛ توکن‌های نامشهود، قابل تعویض، غیرقابل تعویض و توکن‌های نشانه ارزش مالی.
دارایی‌های نامشهود ماهیت فیزیکی ندارند ( مانند حق چاپ، ثبت اختراع و علائم تجاری).
دارایی‌های قابل تعویض به‌راحتی با اقلام یکسان جایگزین می‌شوند. دارایی‌های قابل تعویض شامل کالاها، سهام عادی، اختیار معامله و اسکناس است.
دارایی‌های غیر قابل تعویض را نمی‌توان در دنیای واقعی به بخش‌های کوچک‌تر تقسیم کرد. خودرو، آثار هنری و املاک نمونه‌هایی از دارایی‌های غیرقابل تعویض هستند.
نشانه‌های ارزش مالی شامل فلزات گران‌بها، سنگ‌ها، جواهرات و طلا هستند.
توکنیزاسیون هم برای مالکیت کسری و هم برای اثبات مالکیت امکان‌پذیر است. از دارایی‌های سنتی مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر، اوراق قرضه، کالاها و املاک و مستغلات گرفته تا دارایی‌های عجیب‌وغریب مانند تیم‌های ورزشی، اسب‌های مسابقه، آثار هنری و افراد مشهور، شرکت‌ها در سرتاسر جهان از فناوری بلاک چین برای نمادسازی تقریباً هر چیزی استفاده می‌کنند. با این حال، دارایی‌ها را به‌طور کلی می‌شود به چهار دسته اصلی دسته‌بندی کرد.
دارایی شخصی و تجاری: دارایی را به‌طور کلی می‌توان هر ارزشی دانست که بشود آن را به پول نقد تبدیل کرد. دارایی‌های شخصی می‌تواند شامل اموال نقدی باشد. دارایی‌های تجاری شامل دارایی‌هایی است که در ترازنامه‌ها موجود است.
سهام: سهام را می‌توان نشانه‌گذاری کرد. سرمایه‌گذاران معمولاً می‌توانند سهام را در بورس خریداری کنند.
صندوق‌ها: صندوق سرمایه‌گذاری نوعی دارایی است که سرمایه‌گذاران می‌توانند آن را توکن کنند. این توکن‌ها سهم سرمایه‌گذاران از صندوق را نشان می‌دهند. به هر سرمایه‌گذار توکن‌هایی ارائه می‌شود که نشان‌دهنده سهم آن‌ها از صندوق است.
خدمات: یک کسب‌وکار می‌تواند کالا یا خدماتی را به‌عنوان راهی برای جمع‌آوری سرمایه یا تجارت ارائه دهد. سرمایه‌گذاران می‌توانند از توکن‌ها برای خرید کالاها یا خدمات ارائه‌شده توسط تأمین‌کننده استفاده کنند.
مزایای توکن‌سازی دارایی‌ها
مزیت‌های متعددی را می‌توان برای توکن‌سازی دارایی‌ها برشمرد. اما مهم‌ترین این مزیت‌ها به شرح زیر است:
نقدینگی بیشتر دارایی‌ها: املاک و مستغلات به‌عنوان دارایی‌های منجمد ظرفیت‌های بزرگی برای ایجاد نقدینگی را دارند. ازاین‌رو، توکن‌سازی می‌تواند راه این دسته از دارایی‌ها را به یک بازار جدید برای تجارت دارایی‌های غیر نقدی باز کند. در این فرآیند، همچنین برای سرمایه‌گذاران خرد این امکان وجود دارد که مقادیر کمتری پول در یک ملک سرمایه‌گذاری کنند و شانس این را خواهند داشت که با سرمایه‌گذاری‌های کوچک پرتفوی خود را متنوع کنند. به این ترتیب سرمایه‌گذاران خرد هم از افزایش نقدینگی دارایی‌ها از طریق توکن‌سازی سود می‌برند. توکن‌سازی دارایی‌ها این پتانسیل را دارد که دوره قفل شدن سرمایه را کوتاه‌تر کند، زیرا سرمایه‌گذاران می‌توانند توکن‌های خود را به‌راحتی در بازار نقدی بفروشند. سرمایه‌گذاران، در این سناریو، دیگر لازم نیست سال‌ها منتظر سود یا زیان باشند.
دسترسی بیشتر: قابلیت دسترسی یکی از بزرگ‌ترین مزایای توکن‌سازی دارایی‌ها است. دارایی‌های توکن‌شده را می‌توان ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته از هر نقطه‌ای از جهان در دسترس قرار داد.
شفافیت کامل: از آنجاکه هر رکورد در یک دفتر کل مشترک و غیرمتمرکز نگهداری می‌شود، اشراف کاملی از مالکیت توکن را در اختیار ما می‌گذارد، از جمله اینکه چه کسی و چه زمانی یک توکن را خریداری کرده است. فناوری زیربنایی توکن‌سازی دارایی، یعنی بلاکچین، تغییرناپذیر است. بنابراین مالکان نمی‌توانند تاریخچه دارایی را تغییر دهند تا جذاب‌تر به نظر برسد. این ویژگی به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا تاریخچه یک هلدینگ را ببینند و تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند.
تغییرناپذیری: هیچ راهی وجود ندارد که بتوان داده‌های ذخیره‌شده در یک بلاکچین را اصلاح، تغییر یا حذف کرد. به لطف قابلیت ردیابی بهبودیافته، هر کسی می‌تواند هر تراکنش انجام‌شده با یک دارایی خاص را در هر نقطه از زمان مشاهده کند.
مقرون‌به‌صرفه بودن: توکن‌سازی دارایی نیاز به واسطه را کاملاً برطرف می‌کند. به لطف قراردادهای هوشمند، بخش عمده‌ای از تراکنش‌ها به‌صورت خودکار انجام شده و منجر به معاملات سریع‌تر و مقرون به‌صرفه‌تر می‌شود.
مالکیت کسری: دارایی‌های توکن‌شده به واحدهای قابل تقسیم تبدیل می‌شوند که امکان سرمایه‌گذاری خرد را فراهم می‌کنند. مالکیت کسری ورود مسرمایه‌گذارهای جدید به بازار را آسان‌تر می‌کند.
……………………………………………………………………………………..
در این ارتباط همچنین می‌توانید مقالات زیر را مطالعه کنید
کدام دارایی‌ها قابلیت تبدیل به توکن را دارند؟
آیا توکنیزاسیون آینده بازارهای مالی را متحول می‌کند؟
…………………………………………………………………………………….
برای دسترسی به کیف توکن ققنوس بر روی لینک زیر کلیک کنید.
