فناوری توکن‌سازی این قابلیت را دارد که مدیریت دارایی را به شکلی که امروزه نیاز داریم متحول کند. توکنیزاسیون دسترسی به بازارها را دموکراتیک کرده و در عین حال عدالت و امنیت را تضمین می‌کند.
توکنیزه کردن دارایی‌ها در بلاکچین
ظهور فناوری بلاکچین با ایجاد انقلابی در نحوه صدور، مدیریت و مبادلات سرمایه‌گذاری‌ها و دارایی‌ها، چشم ما را به دنیای جدیدی از فرصت‌ها باز کرده است. بلاکچین ما را قادر می‌سازد تا دارایی‌ها را به‌راحتی به واحدهای کوچکتر تقسیم کنیم. این امکان ما را به دموکراتیک شدن سرمایه‌گذاری در دارایی‌ها و ایجاد بازارهای عادلانه‌تر نزدیک می‌کند. از یک قطعه اثر هنری گرفته تا املاک و مستغلات، همچنین سهام شرکت‌ها یا کلکسیون‌ها، و به‌طور کلی تقریباً همه چیز را می‌توان در یک دفتر کل توزیع‌شده توکنیزه کرد. اما سئوال این است که توکن‌سازی دارایی چیست؟
در این مقاله به ماهیت و سازوکار توکنیزه کردن دارایی‌ها در دنیای فناوری بلاکچین می‌پردازیم.
توکن‌سازی دارایی به چه معناست؟
توکن‌سازی دارایی فرآیندی است که صادرکننده توکن‌های دیجیتالی آن را بر روی یک دفتر کل توزیع‌شده یا بلاک چین ایجاد می‌کند و نشان‌دهنده دارایی‌های دیجیتال یا فیزیکی است. بلاکچین تضمین می‌کند که به‌محض خرید توکن‌هایی که نشان‌دهنده یک دارایی هستند، هیچ مرجعی نمی‌تواند مالکیت شما را مخدوش کند یا تغییر دهد. به این ترتیب مالکیت شما بر آن دارایی کاملاً تغییرناپذیر باقی می‌ماند.
اگر روی نحوه ایجاد توکن‌ها تمرکز کنیم، آشکار می‌شود که دو نوع توکن رمزنگاری وجود دارد: توکن قابل تعویض و غیرقابل تعویض.
توکن‌سازی دارایی‌های غیرقابل تعویض
توکن‌های غیر قابل تعویض و برای نمونه NFT ها را نمی‌توان با توکن‌هایی از یک نوع جایگزین کرد زیرا هر توکن یک ارزش منحصربه‌فرد را نشان می‌دهد.
توکن‌های غیر قابل تعویض یا غیر مثلی،غیر قابل تقسیم هم هستند. باز هم به‌عنوان نمونه، NFT ها معمولاً قابل تقسیم نیستند، اگرچه F-NFT ها مالکیت کسری از NFT ها را مثلاً در مورد هنرهای زیبای گران‌قیمت یا املاک تجاری ارائه می‌دهند.
بنابراین ویژگی اصلی توکن‌های غیرقابل تعویض منحصربه‌فرد بودن آن‌ها است. هر توکن غیر مثلی با توکن دیگری از همین نوع متفاوت است و اطلاعات و ویژگی‌های منحصربه‌فرد خود را دارد.
کدام دارایی‌ها را می‌توان توکنیزه کرد؟
در جواب به این سئوال باید گفت که امکانات توکنیزه کردن دارایی‌ها بی‌پایان است؛ چرا که توکنیزاسیون، هم برای مالکیت کسری و هم برای اثبات مالکیت امکان‌پذیر است. از دارایی‌های سنتی مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر، اوراق قرضه، کالاها و املاک و مستغلات گرفته تا دارایی‌های متفاوت‌تر مانند تیم‌های ورزشی، اسب‌های مسابقه، آثار هنری و افراد مشهور از فناوری بلاکچین برای نمادسازی تقریباً هر چیزی استفاده می‌کنند. با این حال، در اینجا امکان توکنیزه کردن دارایی‌ها را در چهار دسته اصلی خلاصه کرده‌ایم.
اقلام ارزشمند یکی از انواع دارایی‌ها است که شخص می‌تواند آن‌ها را تبدیل به پول نقد کند. این نوع از دارایی‌ها به دو دسته تقسیم می‌شود: شخصی و تجاری. دارایی‌های شخصی می‌تواند شامل اموال نقدی باشد و دارایی‌های تجاری شامل دارایی‌هایی است که در دفاتر یا ترازنامه‌ها ثبت شده است.
سهام نوع دیگری از دارایی‌های افراد است که سرمایه‌گذاران معمولاً در بورس خریداری می‌کنند و می‌توان آن را به‌عنوان توکن نشانه‌گذاری کرد. در این حالت دارایی‌های توکنایز شده به‌صورت آنلاین در یک کیف پول ذخیره می‌شوند.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری هم نوع دیگری از دارایی‌ها هستند که سرمایه‌گذاران می‌توانند آن را توکن کنند. این توکن‌ها سهم سرمایه‌گذاران از صندوق را نشان می‌دهند و به هر سرمایه‌گذار توکن‌هایی ارائه می‌شود که نشان‌دهنده سهم آن‌ها از صندوق است.
یک کسب‌وکار هم می‌تواند به خودی خود نوعی از دارایی قلمداد شود. به این ترتیب کسب‌وکارها می‌توانند کالا یا خدماتی را به‌عنوان راهی برای جمع‌آوری سرمایه ارائه دهند و سرمایه‌گذاران می‌توانند از توکن‌ها برای خرید کالاها یا خدمات ارائه‌شده توسط تأمین‌کننده استفاده کنند.
مزایای توکن‌سازی دارایی از دیدگاه مالک دارایی
افزایش نقدینگی یکی از مزیت‌های توکن‌سازی دارایی‌ها است. شخصی را فرض کنیم که مثلاً نیاز به ۵۰ هزار دلار پول نقد نیاز دارد. این فرد می‌تواند آپارتمان خود را به ۵۰۰ هزار توکن تبدیل کرده و به‌اندازه نیاز خود تعدادی از این توکن‌ها را نقد کند. در این وضعیت به‌جای اینکه آن شخص مجبور شود کل ملک را برای رفع نیاز مالی خود بفروشد، تنها ارزش بخشی از ملک خود را در قالب توکن به فروش می‌رساند. به این ترتیب او علاوه بر اینکه نیازش به پول نقد را برطرف کرده، توانسته بخش بزرگ‌تری از ملک خود را نیز حفظ کند.
دارایی‌هایی که نمی‌توان آن‌ها را نقد کرد، اغلب قیمت بازار ثابتی دارند. در این مورد، صاحبان دارایی معمولاً مشوق‌هایی مانند تخفیف نقدینگی را به خریداران ارائه می‌دهند که قیمت دارایی را کاهش می‌دهد. توکن‌سازی دارایی‌ها، نقدینگی دارایی را افزایش می‌دهد، زیرا مالکیت کسری را تسهیل می‌کند که تخفیف در بهای نقدی را حذف می‌کند. علاوه بر این، فروش بخش‌های کوچکی از مالکیت، مالکان را قادر می‌سازد تا در ازای بخشی از دارایی خود بهای منصفانه‌ای را از بازار دریافت کنند.
یک مزیت دیگر توکن‌سازی برای مالکین دارایی‌ها کاهش هزینه‌های نقل و انتقال است. به‌طور معمول برای انتقال دارایی‌های خود به واسطه‌های نیاز دارید تا به امور اداری رسیدگی و بین شما و خریدار اعتماد ایجاد کنند. این فرآیند منجر به صرف زمان و هزینه اضافی می‌شود. اما اگر تصمیم بگیرید که همان دارایی را توکن‌سازی کرده و از یک پلتفرم یا بازار غیرمتمرکز استفاده کنید، بخش‌های زیادی از این فرآیند حذف شده و در زمان و هزینه صرفه‌جویی می‌شود.
مزایای توکن‌سازی دارایی از دیدگاه سرمایه‌گذار
با در نظر گرفتن مثال بالا در مورد یک ملک توکن‌شده، اکنون برای سرمایه‌گذاران خرد این امکان وجود دارد که مقادیر کمتری پول در یک ملک سرمایه‌گذاری کنند. سرمایه‌گذاران این شانس را دارند که با سرمایه‌گذاری، مثلاً مبلغ ۱۰ هزار دلار، به سبد دارایی‌های خود تنوع بیشتری بدهند. از لحاظ تاریخی تا قبل از ظهور فناوری بلاکچین چنین فرایندی بدون کاغذبازی مفصل و صرف هزینه و زمان امکان‌پذیر نبود. این در حالی است که سرمایه‌گذاران از طریق توکن‌سازی از افزایش نقدینگی دارایی‌ها سود بیشتری می‌برند، ضمن اینکه هزینه‌های زمانی آنان نیز بسیار کاهش پیدا می‌کند.
از مزیت‌های توکن‌سازی دارایی‌ها این است که دوره‌های معطلی سرمایه را برای سرمایه‌گذاران محدود می‌کند. زیرا سرمایه‌گذاران می‌توانند توکن‌های خود را به‌راحتی در بازار به‌صورت نقدی دربیاورند. سرمایه‌گذاران، در این سناریو، دیگر لازم نیست سال‌ها در انتظار سود یا زیان سرمایه‌گذاری باقی بمانند.
فرآیند شفاف توکن‌سازی دارایی‌ها هم یک ویژگی جالب‌توجه است. از آنجا که فناوری زیربنایی توکن‌سازی دارایی، یعنی بلاکچین، تغییرناپذیر است، مالکان نمی‌توانند تاریخچه دارایی‌ها را تغییر دهند تا مثلاً آن دارایی جذاب‌تر به نظر برسد. این ویژگی به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا بتوانند تاریخچه یک هلدینگ را به‌آسانی مشاهده کرده و تصمیمات آگاهانه‌تری در سرمایه‌گذاری‌های خود بگیرند.
آینده توکن‌سازی دارایی‌ها
شواهد نشان می‌دهد که فناوری توکن‌سازی این قابلیت را دارد که مدیریت دارایی را به شکلی که امروزه نیاز داریم متحول کند. توکنیزاسیون دسترسی به بازارها را دموکراتیک کرده و در عین حال عدالت و امنیت را تضمین می‌کند. در حال حاضر، محدودیت‌های قانونی تنها مانع موجود در مقابل این فناوری است. قانون‌گذاری در زمینۀ دارایی‌ها و فناوری دفتر کل توزیع‌شده به تلاش متخصصان حقوقی و قضایی نیاز دارد. با این وجود، می‌شود امیدوار بود که راه‌حل‌های جدیدی در این ارتباط شکل خواهد گرفت و نگرانی‌های موجود را در سال‌های آینده برطرف خواهد کرد.
برای آشنایی با توکن‌های ققنوس بر روی لینک زیر کلیک کنید.
